近期ღ◈◈，在国内外多个市场ღ◈◈，AI落地进程正在加速推进ღ◈◈。伴随企业级应用持续扩展ღ◈◈，多家外资公募近期集中发布对人工智能投资的最新研判ღ◈◈，外资对AI的关注重点也正发生新的变化ღ◈◈。

　　从外资机构的最新判断来看ღ◈◈，其对AI的关注重点ღ◈◈，正逐步从技术突破本身ღ◈◈，转向AI在企业实际运营中的落地情况及其对盈利能力的影响ღ◈◈。随着企业端应用加速推进ღ◈◈，AI在降本增效j9九游会官方网站ღ◈◈，ღ◈◈、业务流程优化等方面的作用开始显现ღ◈◈，相关判断也趋于具体ღ◈◈。

　　与此同时ღ◈◈，围绕AI投资的估值水平与集中度风险ღ◈◈，外资机构在保持建设性判断的同时亚冠官网亚冠官网ღ◈◈，也对不同细分方向的风险与机会作出区分ღ◈◈，并从产业链与配置结构等角度ღ◈◈，重新审视AI投资的中长期价值九游会j9ღ◈◈。

　　近期ღ◈◈，在国内外多个市场ღ◈◈，人工智能应用端推进明显提速ღ◈◈。国内企业级与消费级AI产品加快落地亚冠官网ღ◈◈，多地产业应用场景持续扩展ღ◈◈；在海外市场中ღ◈◈，围绕云服务ღ◈◈、数据中心和企业数字化转型的AI部署同步推进ღ◈◈，AI正从技术探索阶段走向更广泛的实际应用ღ◈◈。

　　富达国际在最新发布的全球分析师调研中指出ღ◈◈，其遍布全球主要市场的分析师团队ღ◈◈，正密切关注企业如何通过AI创造价值ღ◈◈，以及这些投资在企业实际运营中产生的影响ღ◈◈。

　　从数据上看ღ◈◈，最新调研结果已发生明显变化ღ◈◈。近一半分析师目前预计九游会j9ღ◈◈，AI将在2026年对公司盈利能力产生积极影响ღ◈◈，而在2024年的同类调研中ღ◈◈，持这一观点的分析师比例仅约为四分之一ღ◈◈。富达认为ღ◈◈，带来这一变化的原因ღ◈◈，在于企业采用AI的紧迫性正在提升ღ◈◈，相关应用已从“泛泛而谈”ღ◈◈，转向具体ღ◈◈、可执行的解决方案ღ◈◈。

　　从行业层面看ღ◈◈，分析师观察到ღ◈◈，当前AI在企业端的应用ღ◈◈，仍主要集中在降低成本和提升效率方面ღ◈◈。以金融行业为例九游会j9ღ◈◈，目前银行业的大多数AI应用仍侧重于成本控制ღ◈◈，但同时银行也在积极探索通过AI促进收入增长ღ◈◈。此外ღ◈◈，分析师也注意到ღ◈◈，AI驱动的效率提升已逐步从能源ღ◈◈、采矿等行业九游会j9ღ◈◈。ღ◈◈，延伸至零售消费等更多领域ღ◈◈。

　　在企业端应用逐步推进的同时ღ◈◈，外资机构也从产业链层面ღ◈◈，关注AI加速应用所带来的连锁效应亚冠官网ღ◈◈。宏利基金指出ღ◈◈，人工智能作为全球范围内的重要产业趋势ღ◈◈，其产业链延伸带来的投资机会具有中长期属性ღ◈◈。从海外AI产业链看ღ◈◈，在制造环节ღ◈◈，我国相关企业在产能和技术积累方面具备一定优势ღ◈◈，PCBღ◈◈、光模块j9九游会 - 真人游戏第一品牌j9九游会ღ◈◈，ღ◈◈，ღ◈◈、服务器等细分领域ღ◈◈，有望受益于全球AI算力扩张所带来的硬件需求增长ღ◈◈。

　　在国内AI产业链层面ღ◈◈，宏利基金表示ღ◈◈，我国算力基础设施投资规模已位居全球第二ღ◈◈，且建设推进速度处于全球领先水平九游会j9ღ◈◈，算力需求的快速释放为国产替代提供了广阔空间机器人应用ღ◈◈。在此背景下ღ◈◈，国产GPU（图形处理器）ღ◈◈、国产服务器等核心硬件领域的企业ღ◈◈，将直接受益于国内算力建设的规模化推进ღ◈◈，相关企业的技术突破与产能落地有望转化为业绩增长动力ღ◈◈。

　　随着AI应用推进节奏加快ღ◈◈，相关资产表现亦受到市场高度关注ღ◈◈。在投资热度持续的同时ღ◈◈，围绕估值水平和市场集中度的讨论逐步升温ღ◈◈，外资机构在保持中长期看好的同时ღ◈◈，也开始更加注重不同细分方向之间的风险区分与配置取舍真人游戏第一品牌ღ◈◈，ღ◈◈。

　　施罗德基金指出ღ◈◈，当前美国十大科技股已占标普500指数市值约40%ღ◈◈，创下历史新高ღ◈◈，但市场集中度较高的情况可能并非坏事ღ◈◈。历史经验显示ღ◈◈，在重大技术创新周期中亚冠官网ღ◈◈，市场集中度往往会在较长时间内维持高位ღ◈◈。施罗德基金认为ღ◈◈，当前更值得关注的并非集中度本身ღ◈◈，而是AI相关资本开支能否通过商业化路径形成可持续回报ღ◈◈。

　　不过ღ◈◈，施罗德基金同时提示需警惕潜在的风险ღ◈◈。如果股市表现如预期般持续上升ღ◈◈，在估值已处于较高水平的背景下亚冠官网ღ◈◈，发生重大调整的风险亦将加大ღ◈◈。在股票市场中ღ◈◈，仍有一批被市场忽略ღ◈◈、现金收入能力强且资金充裕的公司ღ◈◈，有望展现出更强的韧性ღ◈◈。当股市调整来临时ღ◈◈，精选并增加对某些医疗保健ღ◈◈、消费及公用事业股的配置自动化流程AI应用ღ◈◈。ღ◈◈，ღ◈◈，可能会发挥有效的分散投资作用ღ◈◈。

　　在具体配置层面ღ◈◈，路博迈集团董事总经理温演道认为ღ◈◈，近期科技板块的震荡ღ◈◈，更接近于预期快速升温和2025年至今的超强涨幅后的健康回调ღ◈◈，而非投资逻辑的逆转ღ◈◈。从基本面看ღ◈◈，AI基础设施需求依然坚实ღ◈◈，科技巨头正在上调未来几年的资本开支ღ◈◈。

　　温演道进一步指出ღ◈◈，在全球科技资产配置中ღ◈◈，港股科技正在成为全球投资者布局中国科技资产的关键入口ღ◈◈，具备中长期配置价值ღ◈◈，其战略地位提升体现在三个维度ღ◈◈：第一九游会j9ღ◈◈，全球投资者分散科技敞口的需求上升ღ◈◈；第二九游会j9ღ◈◈，中概股“回归+IPO增量”共振九游会j9ღ◈◈，港股科技标的库快速扩容ღ◈◈；第三ღ◈◈，港股科技是全球性价比之王ღ◈◈，估值安全边际显著ღ◈◈。